1. El Sistema Financiero y su Función

El sistema financiero actúa como intermediario entre los agentes económicos. Se define por la relación entre:

• Superávit: Ingresos > Gastos (Ahorradores).
• Déficit: Gastos > Ingresos (Necesidad de financiación).

El flujo de recursos se establece de la siguiente manera: Familias, Empresas y Sector Público → Sistema Financiero → Familias, Empresas y Sector Público.

1.1 Objetivos del Sistema Financiero

• Fomentar el ahorro.
• Canalizar los recursos financieros.
• Actuar con la flexibilidad que permita adaptarse a los cambios financieros.

1.2 Funciones Principales

• Satisfacer la necesidad de recursos financieros.
• Alcanzar la estabilidad monetaria y financiera.

2. Elementos y Estructura del Sistema Financiero

2.1 Elementos Clave del Sistema Financiero

• Productos financieros:
  • Productos bancarios de pasivo.
  • Productos bancarios de activo.
  • Productos de renta fija.
  • Productos de renta variable.
  • Otros productos financieros.

Conceptos Fundamentales

Concepto	Definición
Rentabilidad	Capacidad para generar intereses o ganancias.
Riesgo	Factores que implican una rentabilidad distinta a la esperada.
Liquidez	Capacidad de un activo para convertirse rápidamente en efectivo.

2.1.1 Los Mercados Financieros

El mercado financiero es el lugar donde se intercambian productos financieros.

Funciones del Mercado Financiero

• Poner en contacto a los colectivos (ahorradores y demandantes).
• Fijación del precio de los activos.
• Proporcionar liquidez a los activos.
• Reducir los plazos y los costes de intermediación.

Clasificación de Mercados Financieros según el Vencimiento

Tipo de Mercado	Definición	Objetivo	Productos
Monetario	Corto plazo	Para financiación	Efectos, cuentas de crédito, depósitos y pagarés.
De Capitales	Medio y largo plazo	Para liquidez	Préstamos, bonos y obligaciones.

Clasificación de Mercados Financieros según el Momento de Vida del Activo

Primarios	Se negocian por primera vez (emisión).	Emisión de acciones y Letras del Tesoro.
Secundarios	Solo se intercambian activos ya existentes.	Bolsa de Valores.

2.2 Intermediarios Financieros

Son mediadores entre las economías con superávit y las que tienen déficit.

• Bancarios: Bancos y el ICO. Operan con activo y pasivo.
• No Bancarios: EFC (Establecimientos Financieros de Crédito). Solo operan con activos.

2.3 Estructura Actual del Sistema Financiero

Objetivos de la estructura:

• Asegurar el ordenamiento jurídico.
• Asegurar el incremento de la competencia y la utilización de nuevas tecnologías.
• Favorecer la canalización del ahorro.

2.4 Instituciones Tutelares (Supervisores)

• Banco de España (BdE): Ejecuta la política monetaria de acuerdo con el Banco Central Europeo (BCE).
• Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV): Supervisa los mercados de valores y a quienes operan en ellos.
• Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones (DGSFP): Tutela las compañías aseguradoras y los fondos de pensiones.

3. Instituciones y Entidades Financieras Clave

3.1 Sistema Europeo de Bancos Centrales (SEBC) y el BCE

El SEBC se encarga de controlar la política monetaria de la zona euro.

3.2 El Banco de España (BdE)

El Banco de España sigue las órdenes del SEBC.

Funciones como miembro del SEBC	Funciones como Banco Central Nacional
Definir y ejecutar la política monetaria. Realizar operaciones de cambio de divisas. Promover el buen funcionamiento de los sistemas de pago. Emitir billetes de curso legal.	Poseer y gestionar las reservas de divisas y metales preciosos. Promover el buen funcionamiento y estabilidad del sistema financiero. Poner en circulación la moneda metálica. Elaborar y publicar las estadísticas relacionadas con sus funciones. Prestar sus servicios de tesorería y agente financiero al Estado. Asesorar al Gobierno.

3.3 Instituto de Crédito Oficial (ICO)

El ICO es una entidad pública empresarial y agencia financiera del Estado. Sirve para paliar crisis y ejecuta políticas económicas.

Fuentes de Financiación del ICO:

• De su propio patrimonio.
• Aportaciones del Estado y de otros organismos públicos.
• A través del mercado primario, emitiendo deuda pública.

3.4 Banca Privada

Son entidades de crédito que buscan obtener beneficio.

Operaciones Típicas:

• Operaciones Pasivas: Depósitos a la vista, cuentas corrientes y cuentas de ahorro.
• Operaciones Activas: Préstamos y créditos.

3.5 Cooperativas de Crédito (Cajas Rurales)

Son entidades que sirven para satisfacer las necesidades de sus cooperativistas.

• Finalidad: Admiten depósitos, pero principalmente de sus cooperativistas.

Organismos Sociales de las Cooperativas:

• Asamblea General (Junta General de Accionistas).
• Consejo Rector (Consejo de Administración).

3.6 Establecimientos Financieros de Crédito (EFC)

No pueden captar depósitos del público, solo conceden créditos.

Tipos de EFC:

• Empresas destinadas a la concesión de crédito.
• Empresas de entidades bancarias (filiales).

3.7 Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV)

Inspecciona la bolsa de valores.

3.7.1 Objetivos de la CNMV

• Velar por la transparencia del mercado de valores español.
• Cuidar la correcta formación de los precios.
• Proteger a quienes invierten.

3.7.2 Funciones Adicionales

• Asesorar al Gobierno a través del Ministerio de Economía.
• Proponer medidas relacionadas con el mercado de valores.
• Difundir y promover información para conseguir la transparencia de los mercados.
• Control económico y financiero de las entidades que operan en el mercado.
• Ejercer la potestad sancionadora.
• Publicar un informe anual sobre la actuación y la situación del mercado de valores.

3.7.3 Empresas de Servicios de Inversión

• Sociedades de valores.
• Agencias de valores.
• Sociedades gestoras.

3.8 Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones (DGSFP)

Es el organismo responsable de regular las entidades de seguros y los fondos de pensiones. Depende del Ministerio de Economía.

3.8.1 Funciones de la DGSFP

• Control y cumplimiento de los requisitos de acceso.
• Supervisión e inspección de la actividad de las empresas.
• Control de la solvencia de las compañías.
• Atención a las reclamaciones de las personas aseguradas.

Tipos de Entidades

• Compañías de Seguros: Conjunto de empresas que, en contrapartida al pago de las primas, cubren riesgos.
• Gestoras de Fondos de Inversión: Sociedades de gestión del patrimonio.
• Gestoras de Fondos de Pensiones: Sociedades anónimas cuya actividad exclusiva es la administración de fondos de pensiones.

3.8.2 Características de las Entidades Aseguradoras

• Sociedades Anónimas: Deben tener su capital dividido en acciones nominativas.
• Mutuas de Seguros: No tienen ánimo de lucro, fundadas bajo el principio de ayuda recíproca.
• Cooperativas de Seguros: Sociedades encaminadas a satisfacer las necesidades económicas y sociales de sus socios.
• Mutualidades de Previsión Social: Sistema complementario al sistema de Seguridad Social.

4. Operaciones Bancarias: Pasivo y Activo

4.1 Pasivo Bancario: Origen de Fondos

Las operaciones pasivas son aquellas en las que la clientela se convierte en la parte acreedora del banco (el banco capta fondos).

4.1.1 La Cuenta Corriente

Es un contrato entre la entidad financiera y su cliente. Puede ser contratada por personas físicas y jurídicas.

A) Clasificación

• Según el tipo de interés: No recíproco, fijo o variable.
• Según la titularidad: Individuales o colectivas.

B) Características

• Disponibilidad inmediata.
• La entidad presta sus servicios de caja.
• Apertura sencilla.
• Se puede disponer de cheques y tarjetas.
• Remuneración escasa o nula.
• Se emiten extractos bancarios mensuales.

C) Proceso de Apertura

• Solicitud de apertura.
• Registro de firmas.
• Ingreso inicial en cuenta.
• Entrega de la documentación.
• Solicitud de talonarios y tarjetas.

Estructura del IBAN (Ejemplo)

País: ES – Control: 00 – Banco: 0000 – Oficina: 0000 – Control: 00 – N.º de cuenta: 0123456789

D) Cancelación de Cuentas

Las entidades se reservan el derecho de cancelación cuando: fallece el titular, se disuelve la empresa, quiebra o por conducta inapropiada.

4.1.2 Cuenta de Ahorro a la Vista

Es similar a la cuenta corriente, pero su soporte tradicional es una libreta de ahorro.

Características:

• La retirada es con tarjeta o libreta.
• Se puede domiciliar.
• No suele haber talonario.
• Generalmente no hay gastos de mantenimiento ni comisiones.
• Orientada al ahorro, con intereses bajos.

4.1.3 Imposición a Plazo Fijo (IPF)

El cliente entrega un capital al banco durante un tiempo determinado a cambio de una rentabilidad.

Características:

• Se puede cancelar antes del vencimiento (con penalización).
• Los depósitos están garantizados (por el Fondo de Garantía de Depósitos).
• Rentabilidad variable (según el mercado).

Condiciones:

• Importe mínimo.
• Intereses pactados.
• Duración (plazo).

4.1.4 Plan de Pensiones

Son instrumentos de ahorro a largo plazo.

Características:

• Se adaptan a los clientes.
• Generan intereses.
• Se puede reclamar el capital total o cogerlo a plazos (en el momento de la jubilación o contingencia).

4.1.5 Documentos Asociados a la Cuenta Corriente

A) Cheque

Es un documento mercantil por el que un banco se obliga al pago de una determinada cantidad.

• Tipos: Conformados, cruzados y normales.

B) Pagaré

Es un documento de crédito por el que una persona (firmante o librador) se obliga a pagar a otra (beneficiario o librado) una cantidad en una fecha determinada.

• Diferencias con el Cheque: El pagaré tiene fecha de vencimiento futura.

4.2 Activo Bancario: Aplicación de Fondos

El activo bancario está compuesto fundamentalmente por todos los derechos que tiene un banco con su clientela (el banco presta fondos).

A) Concesión de las Operaciones de Activo

El banco requiere información para evaluar el riesgo:

• Personas Físicas: NIF, situación laboral.
• Personas Jurídicas: CIF, datos económicos y datos patrimoniales.

El banco necesita asegurar: la seguridad de la operación, un plazo de operaciones y rentabilidad, y las compensaciones otorgadas por la clientela.

B) Agentes que Intervienen

• Prestamista: El banco.
• Prestatario: El cliente.
• Avalista: El que garantiza la operación.

C) Clasificación de las Operaciones de Activo

4.2.1 Descuento de Títulos de Crédito

Ejemplo: Letra de cambio.

4.2.2 Crédito

4.2.3 Préstamo

4.3 Servicios Bancarios

• Servicios generales.
• Servicios para empresas.