El Estado de Cambios en el Patrimonio Neto (ECPN)

El Plan General Contable (PGC) obliga a presentar el Estado de Cambios en el Patrimonio Neto (ECPN), ya que es un documento fundamental para ofrecer una visión completa de la riqueza de la empresa. Este estado permite visualizar cómo varía el patrimonio neto y qué elementos específicos han influido en dicha variación.

Objetivos principales del ECPN

El ECPN tiene como finalidades fundamentales:

• Mostrar todos los ingresos y gastos generados en el ejercicio: Incluye aquellos que no pasan por la cuenta de Pérdidas y Ganancias (PyG), ya que existen determinados gastos o ingresos que se imputan directamente al Patrimonio Neto.
• Proporcionar una imagen fiel de la variación de la riqueza empresarial: Compara el comienzo y el final del ejercicio para observar cómo se ha producido el cambio patrimonial.

Estructura del ECPN

En cuanto a su estructura, el ECPN se divide en dos partes diferenciadas:

1. Estado Total de Cambios en el Patrimonio Neto (ETCPN)

El Estado Total de Cambios en el Patrimonio Neto (ETCPN) es obligatorio para todas las empresas. Se presenta en un formato de cuadro comparativo de doble entrada, reflejando normalmente dos ejercicios consecutivos. Este estado permite explicar las variaciones del patrimonio neto derivadas de:

• El saldo total de ingresos y gastos reconocidos.
• Las operaciones realizadas con socios o propietarios (como ampliaciones de capital o reparto de dividendos).
• Otras variaciones, que incluyen ajustes por cambios de criterio contable y la corrección de errores.

2. Estado de Ingresos y Gastos Reconocidos (EIGR)

Por otro lado, el Estado de Ingresos y Gastos Reconocidos (EIGR) solo deben elaborarlo las empresas que utilicen los modelos Normal y Abreviado. En este estado se recogen partidas clave como:

• El resultado de la cuenta de Pérdidas y Ganancias.
• Los ingresos y gastos imputados directamente al patrimonio neto.
• Las transferencias realizadas a la cuenta de PyG.

El Estado de Flujos de Efectivo (EFE)

El Estado de Flujos de Efectivo (EFE) es un estado financiero que mide la liquidez de la empresa, informando sobre el origen y la utilización del efectivo y de otros activos monetarios equivalentes. Su función es esencial para conocer cómo se generan y emplean los recursos líquidos, permitiendo valorar la capacidad real de la entidad para pagar deudas, realizar inversiones o financiarse.

Concepto de Efectivo y Equivalentes

Se considera efectivo a la tesorería disponible y a otros activos líquidos que puedan convertirse rápidamente en dinero. Para que un activo sea considerado equivalente al efectivo, debe cumplir los siguientes requisitos:

• Tener un vencimiento original no superior a tres meses.
• No presentar un riesgo significativo de cambio de valor.
• Formar parte de la política normal de gestión de tesorería de la empresa.

Clasificación de los Flujos de Efectivo

Los flujos de efectivo se clasifican en tres categorías según el origen o destino del movimiento monetario:

A. Flujos de efectivo de las actividades de explotación

Se elaboran mediante el método indirecto. En este caso, no se listan directamente los cobros y pagos, sino que se corrige el beneficio contable para transformarlo en beneficio caja. El proceso incluye:

• Partir del resultado del ejercicio antes de impuestos.
• Aplicar ajustes al resultado para eliminar gastos o ingresos que no mueven caja (como amortizaciones o provisiones) o que pertenecen a actividades de inversión o financiación.
• Eliminar resultados relativos a la remuneración de activos y pasivos financieros.
• Introducir cambios en el capital corriente (fondo de maniobra), ajustando la diferencia entre la corriente real (facturación) y la corriente monetaria (cobro/pago).
• Incorporar otros flujos como pagos de intereses, cobros de dividendos o pagos por impuestos sobre beneficios.

Interpretación: Si el flujo es positivo, indica que la empresa es sana y genera caja suficiente para operar. Si es negativo, la actividad principal consume recursos y la empresa podría necesitar desinvertir o endeudarse.

B. Flujos de efectivo de las actividades de inversión

Se elaboran mediante el método directo. Recogen los pagos y cobros ligados a la adquisición y enajenación de activos no corrientes. El saldo final se obtiene restando los pagos a los cobros.

• Flujo negativo: Suele darse en empresas en crecimiento que están invirtiendo en activos productivos.
• Flujo positivo: Puede estar relacionado con desinversiones, procesos de reestructuración o una necesidad urgente de liquidez.

C. Flujos de efectivo de las actividades de financiación

Utilizan también el método directo. Este bloque recoge los flujos relacionados con el capital propio y la deuda ajena:

• Instrumentos de patrimonio: Cobros por ampliaciones de capital o pagos por devolución de aportaciones.
• Instrumentos de pasivo financiero: Cobros por emisión de obligaciones o pagos por amortización de deudas.
• Dividendos: Pagos realizados a los accionistas.

Interpretación: Un flujo positivo significa entrada de fondos externos; un flujo negativo suele deberse a la devolución de deuda o retribución al accionista.

Conclusión: Variación Neta del Efectivo

En resumen, la variación neta del efectivo se obtiene mediante la suma algebraica del flujo de explotación, el flujo de inversión y el flujo de financiación. Este resultado final refleja el aumento o disminución neta del efectivo de la empresa durante el ejercicio contable.