Estructura del Sistema Financiero Español

La máxima autoridad en España es el Gobierno, y el Ministerio de Economía es el responsable del funcionamiento de las instituciones financieras. Ejerce sus funciones a través de los siguientes organismos:

• Secretaría General de Política Económica y Economía Internacional.
• Banco de España.
• Dirección General del Tesoro y Política Financiera.
• Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones.
• Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

Órganos Supervisores y de Política Monetaria

Banco de España (BE)

El Banco de España es el banco central nacional. Entre sus características destacan:

• No puede adquirir directamente valores emitidos por el Tesoro ni concederle créditos.
• No puede tener cuentas con saldo deudor.
• No está sometido a las instrucciones del Gobierno.

Funciones principales:

• Poseer y gestionar las reservas de divisas y metales preciosos.
• Promover el buen funcionamiento y la estabilidad del sistema financiero.

Banco Central Europeo (BCE)

El BCE diseña y ejecuta la política monetaria de los países de la zona euro. El objetivo principal de la política monetaria es mantener la estabilidad de los precios, utilizando la cantidad de dinero que hay en circulación.

Instrumentos para modificar la cantidad de dinero:

• Variación del tipo de interés.
• Variación del coeficiente legal de caja.
• Operaciones de mercado abierto.

Intermediarios Financieros

Intermediarios Financieros Bancarios

Son el conjunto de entidades que toman y prestan dinero, creando dinero en el proceso.

Entidades de Crédito

Son intermediarios financieros que dependen del Banco de España. Incluyen:

• Bancos comerciales.
• Cajas de ahorro.
• Instituto de Crédito Oficial (ICO).
• Cooperativas de crédito.

FROB (Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria)

Es una entidad de derecho público cuya finalidad es gestionar los procesos de reestructuración y resolución de las entidades de crédito.

SAREB (Sociedad de Gestión de Activos Procedentes de la Reestructuración Bancaria)

Es un organismo al que se transfieren activos para desarrollar el proceso de reestructuración y saneamiento del sector bancario.

Bancos Comerciales

Son intermediarios bancarios que captan fondos de particulares y empresas para conceder préstamos. La autorización para la creación de bancos en España la otorga el Ministerio de Economía y Competitividad. Los requisitos para ejercer la actividad bancaria son:

• Ser una sociedad anónima constituida por fundación simultánea.
• Tener un capital social mínimo de 18 millones de euros.
• Tener un consejo de administración.
• Tener el domicilio social, la dirección y la administración en territorio nacional.
• El objeto social deben ser las actividades propias de una entidad de crédito.

Intermediarios Financieros No Bancarios

Estos intermediarios no crean dinero. Algunos ejemplos son las compañías de seguros, las mutuas o las sociedades de leasing.

Establecimientos Financieros de Crédito (EFC)

Son intermediarios financieros no bancarios que ejercen varias actividades, como:

• Factoring.
• Arrendamiento financiero (leasing).
• Préstamo y crédito.

Leasing

Es un contrato entre el arrendador y el arrendatario a través del cual una empresa cede a otra el uso de un bien (principalmente de activo). Cuando termina el plazo del contrato, el usuario tiene tres opciones:

1. Cancelación del arrendamiento.
2. Renovación del contrato.
3. Opción de compra del bien.

Renting

Es un alquiler a medio o largo plazo de un bien. La empresa arrendadora elige el bien según los gustos y necesidades de su cliente y lo pone a su disposición. A cambio, el cliente se compromete al pago de una cuota mensual.

Factoring

Es un servicio en el que una empresa especializada (factor) se encarga de gestionar los cobros de las facturas de otra empresa. Hay dos tipos de factoring:

• Sin recurso: Si un cliente no paga, la empresa de factoring asumirá dicho crédito impagado.
• Con recurso: El factor no asume la posibilidad de impago del cliente, pero gestiona su cobro.

Confirming

Es un servicio financiero en el que una empresa se encarga de gestionar los pagos a los proveedores de su cliente.

Fondos y Empresas de Servicios de Inversión (ESI)

Las Empresas de Servicios de Inversión (ESI) son aquellas que prestan servicios de inversión a terceros. Los intermediarios propios los constituyen las sociedades y agencias de valores, las sociedades gestoras de carteras y las empresas de asesoramiento financiero.

• Sociedades de Valores (Dealers): Ofrecen servicios de inversión tanto por cuenta ajena como por cuenta propia.
• Agencias de Valores (Brokers): Ofrecen servicios de inversión por cuenta ajena, se dedican a la gestión de carteras de inversión y al asesoramiento sobre inversiones y otros instrumentos financieros.
• Empresas de Asesoramiento Financiero (EAF): Son personas físicas o jurídicas que prestan servicios de asesoramiento en materia de inversión a empresas, por ejemplo, para fusiones y adquisiciones.

Otras Instituciones y Fondos de Garantía

Instituciones Aseguradoras

La función del seguro es cubrir determinados riesgos de los asegurados, de forma que si el hecho dañoso se produce, estos cobran la indemnización pactada. Las empresas aseguradoras reciben fondos de la persona que contrata el seguro a través del cobro de las primas correspondientes.

Sociedades de Garantía Recíproca (SGR)

Son entidades financieras sin ánimo de lucro cuyo objeto principal es procurar el acceso al crédito de los autónomos y pymes y mejorar sus condiciones de financiación a través de la prestación de avales y garantías.

Fondos de Garantía

• Fondo de Garantía de Depósitos de Entidades de Crédito (FGD): Garantiza los depósitos en entidades de crédito hasta un máximo de 100.000 euros por depositante y entidad.
• Fondo General de Garantía de Inversiones (FOGAIN): Tiene como finalidad ofrecer a los clientes de las empresas de servicios de inversión una indemnización por el efectivo o los instrumentos financieros que les hubieren confiado, en caso de insolvencia de la entidad.