Plazo Fijo: Conceptos Básicos

El plazo fijo es una modalidad de inversión donde se coloca dinero que no puede ser retirado hasta su vencimiento. Generalmente, cuanto mayor plazo se requiera, mayor será el rendimiento o interés generado.

Gestión Financiera Empresarial: Definición y Alcance

La gestión financiera de toda empresa se refiere al manejo del dinero que se dispone o puede obtenerse con el fin de adquirir los distintos recursos productivos. Generalmente, el gerente financiero o un rol similar cumple esta función vital.

Objetivos Fundamentales de la Administración Financiera

La administración financiera debe contribuir a maximizar el valor actual de la empresa a través de un doble objetivo:

• Distribuir de la mejor forma posible los recursos monetarios con la finalidad de cumplir con las obligaciones de pago.
• Procurar la mejor utilización de los recursos empresariales disponibles.

Funciones Clave del Administrador Financiero

1. Confección de un Presupuesto

La primera función, y quizás una de las más importantes del administrador financiero, es la de elaborar un presupuesto del flujo de fondos. Este presupuesto considera dos aspectos fundamentales: las erogaciones de dinero previstas y los ingresos estimados.

El presupuesto es una proyección futura de ingresos y egresos durante un lapso determinado, el cual puede ser efectuado a largo, mediano y corto plazo. En el largo plazo, se deben tener presentes las necesidades de reposición de bienes de uso y otros requerimientos indispensables para mantener la empresa en condiciones de competitividad.

La importancia de este presupuesto o planeamiento financiero reviste en que, mediante el mismo, se pueden determinar los fondos que se requieren y sus fuentes de obtención, a fin de permitir el normal desarrollo de las actividades empresariales, las cuales necesitan ingresos para desarrollarse.

Al confrontar los ingresos y egresos previstos, de acuerdo con los planes de producción, ventas y cobranzas, puede determinarse con anticipación:

• Las necesidades extraordinarias de dinero (imprevistos que, aunque inesperados, deben ser contemplados) a efecto de prever con tiempo las fuentes a las que recurrir.
• Los sobrantes de fondos, con la finalidad de determinar la forma más adecuada de su colocación.

2. Obtención de Fondos

En primer lugar, el administrador financiero debe determinar cuál es el capital necesario no solo para dejar la empresa en condiciones de funcionar, sino también para cubrir todo el ciclo productivo y de comercialización. El papel del administrador financiero asume especial significación cuando los ingresos previstos no alcanzan para cubrir las erogaciones.

Varios son los aspectos a tener en cuenta cuando se demanda dinero, tales como:

• La fuente de financiación:
  • Interna: Proviene del aporte de los socios o de la retención de utilidades generadas por el aumento de las ventas, lo que podría implicar un aumento de los gastos para sostener el crecimiento.
  • Externa: Proviene de diferentes tipos de financiación que se logren conseguir, como préstamos bancarios, emisión de bonos o acciones.

3. Administración de las Finanzas (Manejo de Dinero en Efectivo)

Al efectuar colocaciones de fondos, deben tenerse presentes distintos aspectos relacionados con las mismas, a saber:

• Rendimiento: La ganancia o beneficio que la inversión generará.
• Riesgo: La probabilidad de no recuperar la inversión o de no cumplir con las obligaciones de pago.
• Recuperación: Los plazos para la recuperación deben estar relacionados con el tiempo en el que los fondos estarán inmovilizados (es decir, cuándo se recupera el dinero).

Después de analizar estos elementos, podemos concluir que un buen administrador financiero tratará de efectuar inversiones que le deparen:

• Mayores rentas.
• Menores riesgos.
• Un recupero de las inversiones acorde con las necesidades futuras de la empresa.

Estos excedentes de fondos pueden ser colocados en diversas opciones:

• En la propia organización (por ejemplo, invirtiendo en maquinarias o expansión).
• En entidades financieras (por ejemplo, colocaciones en plazos fijos o fondos de inversión).
• En títulos públicos (cuando la renta es buena y el riesgo es bajo; son emitidos por el Estado).
• En acciones de otras organizaciones (comprar participaciones en empresas que cotizan en bolsa).
• Participando en otras empresas, asociándose a ellas (por ejemplo, mediante la adquisición de acciones o la formación de joint ventures).

4. Control Financiero (Función de Auditoría)

Las tareas de control financiero deben ser, ante todo, preventivas para evitar inconvenientes que podrían ser insubsanables. Estas funciones, entre otras, generalmente están a cargo de un departamento de auditoría interna o externa.

Análisis de la Gestión Financiera: Evaluación y Perspectivas

El análisis de la gestión financiera se enfoca en comprender cómo está estructurada financieramente la empresa o, en el caso de un nuevo emprendimiento, cómo se proyecta su estructura. Tres son los pasos fundamentales a seguir, los cuales, en síntesis, son:

Pasos Fundamentales en el Análisis Financiero

1. Verificación (Control y Vigilancia)

• Examinar la posición financiera actual de la empresa.
• Observar la composición de su patrimonio.
• Relacionar las existencias de bienes de cambio con las ventas.
• Comparar los plazos de cobranzas y pagos.

2. Evaluación (Rendición de Cuentas)

Implica rendir cuentas a tres grupos principales de interés:

• Accionistas o socios capitalistas: Respecto a la utilidad y rentabilidad de la inversión.
• Directivos: Buscan la solidez y eficiencia operativa de la empresa.
• Personal en relación de dependencia: En relación con la estabilidad laboral y los salarios.