Indicadores Financieros Clave para la Evaluación Empresarial

Indicadores Patrimoniales

Relacionados con el patrimonio de la entidad, la estructura de sus activos, pasivos y capital propio.

• SOLVENCIA TRADICIONAL
  PN / P → Evalúa la estructura de financiación y el grado de dependencia de terceros.
  Mide las respectivas participaciones de propietarios y terceros en la financiación de la inversión total.
  La solvencia tradicional ayuda a los inversores, prestamistas y otros a evaluar si la empresa es financieramente estable y capaz de sobrevivir a largo plazo. Una buena solvencia indica que la empresa tiene suficiente patrimonio para cubrir sus deudas.

• SOLVENCIA TOTAL
  A/P → Muestra la solidez de la empresa y la capacidad de cancelar sus pasivos con el activo disponible.
  Capacidad para hacer frente a todas sus deudas, ya sea a corto y largo plazo.

• ENDEUDAMIENTO
  P / PN → Sirve para medir el nivel de deuda de la empresa y su capacidad para afrontar sus compromisos financieros.
  Un valor alto significa que la empresa está apalancada y depende en gran medida de la deuda para financiarse.
  Un nivel bajo indica que la empresa depende más de su propio capital y tiene un menor riesgo de insolvencia.

• INMOVILIZACIÓN DE LA INVERSIÓN TOTAL
  Activo no Corriente / Activo Total → Permite conocer la proporción del activo que se encuentra indisponible en el corto plazo para cancelar deudas y distribuir dividendos.

• INMOVILIZACIÓN DEL CAPITAL
  Bienes de Uso / Patrimonio Neto → Indica la forma en la que se financia el activo fijo.

• FINANCIACIÓN DE LA INMOVILIZACIÓN
  Patrimonio Neto / Activo no Corriente → Muestra la proporción en la que la inmovilización está financiada con recursos propios.
  >1: Los activos inmovilizados están siendo financiados principalmente con recursos propios. La empresa no depende de deuda para financiar su estructura.
  = 1: Fondos propios equivalen a los activos inmovilizados.

Indicadores Económicos

• ROE (Return on Equity)
  Resultado del Ejercicio / (Patrimonio Neto – Resultado del Ejercicio) Mide el rendimiento de la inversión de los propietarios. Contempla el endeudamiento necesario y su costo.

• ROA (Return on Assets)
  (Resultado del Ejercicio + Intereses Gastos) / Activo Total → Muestra la eficiencia/diferencia en la inversión de los recursos. Resultado obtenido en función del total de bienes.

• LEVERAGE: ROE / ROA
  → Sirve para conocer si la empresa tiene la capacidad para pagar los intereses por el uso de capital ajeno.
  >1: Conveniente endeudarse.
  = 1: Indistinto.
  Le resta margen para redistribuir al capital propio.

• RENTABILIDAD BRUTA
  Utilidad Bruta / Ventas → Indica qué tan eficiente es una empresa en producir y vender sus productos o servicios.
  Mayor margen, más eficiente es la empresa para generar utilidad a partir de los ingresos.

• RENTABILIDAD NETA
  Resultado del Ejercicio / Ventas → Mide el resultado obtenido por cada unidad monetaria vendida.

Indicadores Financieros (Liquidez y Rotación)

• LIQUIDEZ CORRIENTE
  Activo Corriente / Pasivo Corriente → Muestra la capacidad del ente para afrontar sus obligaciones a corto plazo.

• PRUEBA ÁCIDA
  (Activo Corriente – Bienes de Cambio) / Pasivo Corriente → Mide la capacidad de cancelar el Pasivo Corriente sin necesidad de vender o cobrar los bienes de cambio.
  A diferencia de otros índices de liquidez, la prueba ácida no toma en cuenta el inventario, ya que los mismos no pueden convertirse en efectivo rápidamente en el corto plazo.

• CAPITAL CORRIENTE
  Activo Corriente – Pasivo Corriente → Evalúa el margen de seguridad para mantener sin resultados negativos el flujo financiero.
  Resultado (+): indica que la empresa tiene suficientes activos líquidos para cubrir sus pasivos a corto plazo.
  Resultado (-): hay problemas de liquidez.

• CICLO DE CAJA
  Ciclo operativo + Rotación de pagos
  → (+) Excedente financiero
  → (-) Desajuste financiero

• ROTACIÓN DE PAGOS
  (Compras / ((Proveedores a corto plazo + Proveedores a corto plazo)/2))
  → Cantidad de veces que se pagan en el año en promedio a los proveedores.

• ROTACIÓN DE BIENES DE CAMBIO
  Costo de Ventas / ((Bienes de Cambio inicial + Bienes de Cambio final)/2)
  → Cantidad de veces que rota en el año el stock en promedio.

• ROTACIÓN CRÉDITOS VENTA
  Ventas / ((Cuentas x Cobrar inicial + Cuentas x Cobrar final)/2)
  → Cantidad de veces que rotan en el año los créditos en promedio.

Estado de Situación Patrimonial: Una Visión Integral

📌 ¿Qué es?
Es un estado contable que muestra la situación financiera de una empresa en un momento determinado del tiempo. Refleja lo que la empresa posee, debe y le pertenece a los dueños.

Estructura Patrimonial

El Estado de Situación Patrimonial está dividido en dos grandes partes:

ACTIVO (Lo que la empresa posee)

Recursos que la empresa controla y que se espera generen beneficios económicos futuros.

Se divide en:

• Activo Corriente: Se espera que se convierta en efectivo o se consuma en menos de un año. Ej: Caja, bancos, cuentas por cobrar, inventarios.

• Activo No Corriente (o Activo Fijo o Inmovilizado): Activos destinados a ser utilizados en la operación de la empresa a largo plazo. Ej: edificios, maquinarias, vehículos, inversiones permanentes. 

PASIVO (Lo que la empresa debe)

Obligaciones presentes de la empresa, surgidas de sucesos pasados, cuya liquidación se espera resulte en una salida de recursos.

Se divide en:

• Pasivo Corriente: Deudas y obligaciones que vencen en menos de un año. Ej: proveedores, sueldos a pagar.

• Pasivo No Corriente: Deudas y obligaciones que vencen en más de un año. Ej: préstamos bancarios a largo plazo.

PATRIMONIO NETO (Lo que le pertenece a los dueños)

Es la parte residual de los activos de la empresa, una vez deducidos todos sus pasivos. Representa el valor de los recursos aportados por los propietarios y los beneficios retenidos.

Incluye: capital aportado por socios, resultados acumulados, reservas, resultados del ejercicio.

ANÁLISIS: ¿Qué se puede observar?

El análisis patrimonial permite evaluar:

• Solidez financiera
  ¿La empresa puede afrontar sus deudas? ¿Con qué recursos?

• Estructura de financiación
  ¿Se financia más con capital propio o con deudas?

• Grado de inversión
  ¿Cuánto invierte en bienes duraderos? ¿Está sobredimensionada su estructura fija?

• Liquidez
  ¿Tiene activos suficientes y líquidos para cumplir con sus obligaciones inmediatas?

Principales Indicadores Derivados del Estado de Situación Patrimonial

Capital Corriente

📌 ¿Qué es?
Es la diferencia entre el Activo Corriente y el Pasivo Corriente.

Representa los recursos líquidos disponibles que la empresa tiene para operar en el corto plazo, después de cubrir sus deudas inmediatas.

¿Qué indica?

• Si el resultado es positivo, significa que la empresa tiene activos suficientes para cubrir sus deudas de corto plazo y seguir operando sin problemas.

• Si es cero, la empresa justo alcanza a cubrir sus deudas.

• Si es negativo, la empresa puede tener problemas de liquidez y necesita financiarse para cumplir con sus compromisos inmediatos.

Descripción para el Análisis

El Capital Corriente:

• Mide el margen de seguridad financiera para el corto plazo.

• Indica si la empresa puede operar sin interrupciones por falta de liquidez.

• Ayuda a evaluar el riesgo financiero.

• Es clave para saber si una empresa necesita endeudarse o refinanciarse para seguir funcionando.

Un capital corriente elevado implica solidez, pero si es excesivo, puede indicar que hay activos ociosos.

Un capital corriente bajo o negativo puede indicar un potencial riesgo de insolvencia o problemas de gestión del circulante.

Indicadores Relacionados del Estado de Situación Patrimonial