I. Terminología Económica y Financiera Básica

Flujos Financieros

Movimiento continuo de recursos económicos para satisfacer las necesidades de financiación entre los distintos agentes económicos.

Sectores Económicos

Conjunto de agentes que interactúan en la economía, incluyendo:

• Instituciones financieras
• Sociedades no financieras
• Administraciones públicas
• Hogares e instituciones sin fines de lucro al servicio de los hogares
• Resto del mundo

Productos Bancarios para Economías Domésticas

Ejemplos de productos ofrecidos por entidades bancarias a los hogares:

• Cuentas corrientes
• Libretas de ahorro
• Depósitos a plazos

Póliza de Crédito

Documento que refleja la concesión de un crédito por parte de una entidad financiera.

Cartera de Valores

Conjunto de valores mobiliarios que se poseen como inversión, ya sean de renta fija o variable.

Arrendamiento Financiero (Leasing)

Contrato por el cual el arrendatario obtiene el usufructo de un bien mueble o inmueble de la entidad arrendadora, a cambio del pago de una cuota periódica. Puede tener ventajas fiscales respecto a otras formas de financiación.

Descuento Bancario

En un contexto bancario, el descuento es el anticipo del importe de un efecto mercantil que aún no ha vencido por parte de una entidad financiera.

Estados Financieros

Conjunto de documentos que permiten valorar la situación real de un agente económico.

Financiar

Prestar los fondos necesarios para realizar un proyecto.

Invertir

Colocar fondos en una operación financiera o en un proyecto con la intención de obtener una rentabilidad en el futuro.

II. Impuestos Clave

IVA (Impuesto sobre el Valor Añadido)

Grava las compras que realizan los ciudadanos.

IBI (Impuesto sobre Bienes Inmuebles)

Grava la propiedad de un bien inmueble.

IS (Impuesto sobre Sociedades)

Grava los beneficios de las empresas.

IRPF (Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas)

La declaración de la renta grava los ingresos obtenidos por las personas físicas.

III. Conceptos de Liquidez y Tesorería

Liquidez

Disponibilidad de dinero en efectivo o de activos financieros convertibles en efectivo de manera fácil y rápida.

Tesorería

Parte del activo disponible en efectivo o de liquidez inmediata o casi inmediata.

Gastos Ordinarios

Gastos generados por la actividad normal de una sociedad o entidad.

IV. Financiación del Sector Público

El Estado y las Administraciones Públicas se financian a través de la emisión de deuda pública, clasificada por plazos:

• Letras del Estado

  Su duración es de corto plazo y suelen emitirse para cubrir las necesidades de tesorería del Estado.

• Bonos del Estado

  De medio plazo, con el objetivo de cubrir gastos ordinarios del Estado en su funcionamiento.

• Obligaciones del Estado

  De largo plazo, desde más de un año hasta un tiempo indefinido o perpetuo.

V. Conceptos de Capital y Beneficios

Dividendo

Pago realizado a los propietarios de acciones o participaciones de una sociedad con cargo a las ganancias de esta y en proporción a sus tenencias de títulos.

Reservas

Provisiones que se constituyen con beneficios no distribuidos, por imperativo legal o de forma voluntaria, como garantía de solvencia, y que se utilizan como autofinanciación o bien para ser distribuidos entre los socios en el futuro.

Inflación

Incremento general que experimenta el nivel de precios, lo que produce una disminución del poder adquisitivo.

VI. Fuentes de Financiación Ajena

Fondos prestados por agentes externos a la empresa, que deben devolverse y por los que se abonarán gastos en forma de intereses en concepto de cesión temporal.

• Créditos

  Contratos por los que una persona o entidad, normalmente una entidad financiera o de crédito, concede a una persona física o jurídica una cantidad máxima de dinero de la que puede disponer, pagando los intereses correspondientes.

• Préstamos

  Fondos, constituidos por un importe fijo, que una persona física o jurídica, en general una entidad financiera, pone a disposición de otra (el prestatario), que este debe devolver en un plazo de tiempo determinado junto con los intereses que genere.

• Descuento Comercial

  Anticipo del importe de un efecto mercantil que aún no ha vencido a su tenedor por parte de una entidad financiera, la cual recibe una comisión junto con los intereses correspondientes.

VII. Tipos de Inmovilizado

El inmovilizado representa los activos no corrientes de una empresa, clasificados en:

• Inmovilizado Tangible (Material)

  Bienes de carácter tangible como maquinaria, edificios, terrenos.

• Inmovilizado Intangible (Inmaterial)

  Activos que no tienen cuerpo o forma física tangible, pero que se pueden valorar económicamente (ej. concesiones administrativas, software).

• Inmovilizado Financiero

  Derechos a largo plazo que hacen referencia a activos financieros (ej. fondos de inversión a largo plazo, créditos a largo plazo).

VIII. Instrumentos de Financiación del Inmovilizado

Métodos para financiar la adquisición de activos no corrientes:

• Empréstitos

  Préstamo tomado por el Estado, una Administración Pública o por una sociedad, especialmente cuando está representado por títulos negociables, sean nominativos o al portador.

• Leasing

  Operación financiera a medio y largo plazo, consistente en la cesión por parte de la sociedad propietaria de un bien durante un periodo determinado a cambio de una renta periódica, que el arrendatario tiene la posibilidad de adquirir por un valor residual establecido.

• Renting

  Servicio integral de alquiler de bienes sin opción a compra para el usuario, por el que se paga una cuota fija durante la vigencia del contrato, incluyendo todos los servicios necesarios de mantenimiento, seguro, etc., que faciliten la utilización del bien.

IX. Tipos de Activo Circulante

El activo circulante (o corriente) representa los activos que se espera convertir en efectivo en un plazo inferior a un año:

• Existencias

  Inversión que tiene la empresa en su almacén lista para ser vendida, fruto de la fabricación o de una compra anterior.

• Realizable

  Derechos de cobro que se convertirán en líquido en menos de un año.

• Disponible

  Medios líquidos de los que dispone la empresa, tanto en la propia empresa como en bancos o entidades financieras. Se incluyen en este apartado los activos financieros con alto grado de liquidez.

X. Instrumentos de Financiación del Activo Circulante

Herramientas para cubrir las necesidades de financiación a corto plazo de una empresa:

• Línea de Crédito o Póliza de Crédito

  Instrumento por el que el banco pone a disposición del empresario una cantidad de dinero hasta un límite y por un plazo determinado, a cambio de un interés periódico y de la devolución del total. Costes: tipo de interés y comisiones.

• Descuento de Efectos

  Instrumento mediante el cual la entidad financiera anticipa al empresario el importe de los efectos no vencidos de los clientes, descontando un interés por el tiempo que anticipa y unas comisiones por el gasto de la operación. Pertenecen a este grupo la línea de descuento y el descuento puntual.

• Factoring

  Cesión a un banco (Factor) por parte de la empresa de las facturas pendientes de cobrar para que las gestione en su nombre a cambio de una comisión. Interés elevado.

• Confirming

  Contrato que la empresa establece con el banco para que se ocupe de gestionar sus pagos, mientras que la entidad se encarga de ofrecer a los proveedores la posibilidad de cobrar las facturas a cambio de un descuento.

• Anticipo de Factura

  Operación en la que el banco anticipa la cantidad de una factura cuya fecha de pago es futura. Cuando el cliente cobra, paga al banco esa cantidad y salda así su deuda.

• Descuentos por Compra

  Forma de financiación que consiste en la reducción del precio de la operación, ya sea por volumen, por pronto pago o por otra circunstancia.

• Intereses por Ventas

  Forma de financiación por la que se incluyen unos intereses en las ventas realizadas y no cobradas en el tiempo y forma establecidos. Incluidos en las operaciones a modo de cláusula o se negocian directamente.