La Función Financiera

La función financiera es la encargada de gestionar el dinero de la empresa, tanto en la obtención de recursos como en su utilización en inversiones. Su objetivo es asegurar la rentabilidad y mantener el equilibrio financiero.

Financiación e Inversión

• Financiación: Conjunto de recursos económicos que utiliza la empresa para desarrollar su actividad. Estos recursos pueden proceder de fuentes internas o externas.
• Inversión: Empleo de los recursos financieros en la adquisición de bienes o proyectos que permitan obtener beneficios en el futuro.
• Estructura financiera: Combinación de recursos propios y ajenos que utiliza la empresa para financiar su actividad, buscando un equilibrio adecuado entre ambos.

Tipos de Recursos

• Recursos propios: Fondos que pertenecen a la empresa y no deben devolverse, como el capital aportado por los socios y las reservas.
• Recursos ajenos: Fondos que la empresa obtiene de terceros y que debe devolver en un plazo determinado, normalmente con intereses.
• Autofinanciación: Financiación que genera la empresa por sí misma a través de los beneficios no distribuidos, lo que le permite invertir sin recurrir a fuentes externas.

Conceptos Básicos de Mercado

• Rentabilidad: Rendimiento que se obtiene de una inversión en relación con el capital invertido.
• Riesgo: Posibilidad de que una inversión no genere los beneficios esperados o de que se pierda el capital invertido.
• Liquidez: Facilidad con la que un activo puede convertirse en dinero sin pérdidas significativas de valor.
• Activo financiero: Título que representa un derecho de cobro para quien lo posee y una obligación para quien lo emite.

Instrumentos y Valores Financieros

• Acción: Parte del capital social de una empresa que convierte a su poseedor en propietario y le da derecho a participar en los beneficios.
• Obligación: Título que representa una deuda de la empresa; quien la adquiere se convierte en acreedor y tiene derecho a cobrar intereses.
• Valor nominal: Valor asignado a una acción en el momento de su emisión (capital social dividido entre el número de acciones).
• Valor teórico: Valor real de una acción según el patrimonio neto (capital más reservas dividido entre el número de acciones).
• Valor de mercado: Precio al que se compran y venden las acciones en bolsa, determinado por la oferta y la demanda.

Ampliaciones de Capital

• Ampliación de capital: Operación mediante la cual la empresa aumenta su capital social emitiendo nuevas acciones.
• Prima de emisión: Cantidad adicional al valor nominal que deben pagar los nuevos accionistas para evitar perjudicar a los antiguos.
• Derecho de suscripción: Derecho de los antiguos accionistas a adquirir nuevas acciones antes que otros inversores para mantener su participación.
• Valor del derecho de suscripción: Cantidad que compensa la pérdida de valor de las acciones tras una ampliación de capital.

Gestión de Recursos y Deuda

• Amortización: Pérdida de valor que experimentan los bienes de la empresa con el paso del tiempo o por su uso, considerada un coste.
• Provisiones: Fondos que la empresa reserva para hacer frente a posibles pérdidas o riesgos futuros.
• Crédito comercial: Financiación que conceden los proveedores al permitir el pago aplazado de las compras.
• Préstamo: Operación mediante la cual una entidad financiera entrega dinero que debe devolverse con intereses en un plazo determinado.
• Línea de crédito: Cantidad de dinero que el banco pone a disposición de la empresa para que la utilice según sus necesidades.
• Descuento comercial: Operación por la que el banco adelanta el importe de efectos pendientes de cobro.
• Factoring: Venta de derechos de cobro a una empresa especializada que adelanta el dinero y asume el riesgo de impago.
• Leasing: Contrato de arrendamiento mediante el cual la empresa utiliza un bien a cambio de cuotas periódicas, con opción de compra.
• Empréstito: Forma de financiación donde la empresa emite obligaciones para obtener dinero de numerosos inversores.
• Crowdfunding: Financiación colectiva donde muchas personas aportan pequeñas cantidades de dinero para financiar un proyecto.

Tipología de Inversiones

• Inversión económica: Empleo de dinero para adquirir bienes de producción (maquinaria, edificios, materias primas) para aumentar la capacidad productiva.
• Inversión financiera: Colocación de dinero en activos financieros (acciones, bonos) para obtener rentabilidad futura.
• Inversión a corto plazo (funcionamiento): Elementos que se consumen o renuevan rápidamente.
• Inversión a largo plazo (estructural): Bienes duraderos utilizados durante varios años.
• Inversión de renovación: Sustitución de equipos antiguos por otros nuevos para mantener la producción.
• Inversión de expansión: Aumento de la capacidad productiva mediante nuevos equipos o instalaciones.
• Inversión de modernización: Sustitución de equipos por otros más eficientes tecnológicamente.
• Inversión en I+D+i: Destinada a investigación, desarrollo e innovación.
• Inversión social o medioambiental: Orientada a mejorar condiciones laborales o reducir el impacto ambiental.

Evaluación de Proyectos

• Desembolso inicial: Cantidad de dinero que la empresa paga al inicio de una inversión.
• Flujo neto de caja: Diferencia entre los cobros y los pagos que genera una inversión.
• Valor actual: Valor hoy de un dinero que se recibirá en el futuro.
• Valor futuro: Cantidad que tendrá un capital actual dentro de un tiempo.
• VAN (Valor Actual Neto): Criterio que compara el valor actualizado de los flujos de caja con la inversión inicial.
• TIR (Tasa Interna de Rentabilidad): Tipo de interés que hace que el VAN sea igual a cero.
• Pay back (Plazo de recuperación): Tiempo que tarda una empresa en recuperar el dinero invertido.
• Depreciación: Pérdida de valor de un bien debido al uso o la obsolescencia.
• Amortización acumulada: Suma de todas las amortizaciones realizadas hasta un momento determinado.