Portada » Economía » Socio a: efectivo 20.000.000 : un carro 32.000.000;mercancías 230.000.000
Semana 11: FINANCIAMIENTO, ACTIVIDAD BANCARIA
Actividad Bancaria: A continuación,
Y en forma detallada nombramos sus actividades y operaciones que pueden realizar, tenemos:
4.
Descontar y conceder adelantos sobre letras de cambio, pagarés y otros documentos
Comprobatorios de deuda, etc. Las
Operaciones descritas deben de tener la autorización de la Superintendencia con
Opinión previa del Banco Central. Las empresas bancarias,
Además, están facultadas para realizar operaciones que se indican a
Continuación por medio de Subsidiarias:
Sucursales de Bancos del Exterior
Los
Bancos del exterior que operan en nuestro país gozan de los mismos derechos y
Están sujetas a las mismas obligaciones que los bancos nacionales de igual
Naturaleza. Estos bancos no pueden entablar reclamaciones diplomáticas para
Defender derechos derivados de su nacionalidad.
Operaciones y Actividades Prohibidas:
2.
Conceder créditos con el objeto de que su producto se destine, directa o indirectamente,
A la adquisición: de acciones de la propia empresa.
PRECIOS DE LOS SERVICIOS FINANCIEROS
Los
Bancos y otras empresas financieras deben determinar los precios de sus productos
(servicios) tomando en cuenta: las políticas de precios, políticas de expansión,
Políticas promocionales, políticas de imagen institucional, etc. Los
Componentes financieros del precio de un producto (servicio) financiero de operaciones
Activas está dado por:
• Monto de
Depósitos
• Tasa de
Interés de los Depósitos • Tasa
De Encaje Legal
• Tasa de
Encaje Marginal • Rendimiento del Encaje Marginal
• Rentabilidad
De las Colocaciones • Costos
Operativos Netos
El
encaje mínimo legal es no mayor al 9% del Total
De Obligaciones Sujetas a Encaje (TOSE), por razones de
Política monetaria, el BCR puede adicionar encajes
Adicionales o marginales, estando facultado a reconocer intereses porlos fondos con los que se les constituya o la tasa que determine su
Directorio.
:
Si
Un banco paga 7% anual de intereses por un depósito, el BCR determina guardar
En su bóveda el 9% de encaje legal, y 31 % de encaje marginal por el que le va
A pagar 3.2% anual. Determinar cuál es la tasa de interés a cobrar por el
Disponible en préstamo para que le quede un rendimiento del 5% del total captado.
UTILIDAD = INGRESOS – EGRESOS
5% (100%) = [ X (60%) + 3.2% (31 %) + 0% (9%)] – 7% (100%)
El
Spread bancario es de 18.35% – 7% = 11.35% anual, sin embargo por los depósitos
De encaje es solamente 5%
CANALES DE DISTRIBUCIÓN FINANCIEROS:
1.- Oficinas
Centrales o principales, son los centros de gestión bancaria, para todos
Los bancos que operan en el país
2.- Sucursales
Bancarias, son oficinas descentralizadas que operan y hacen las veces de las
Oficinas centrales, pero con niveles de decisión inferiores
Banca
Corporativa, La Banca de Inversiones, etc.
5.-
Cajeros automáticos (Sistema ATM), estas cajas
Pueden informar sobre el movimiento de cuentas y pagar en efectivo cuentas
Corrientes, cuentas de ahorro, adelantos sobre tarjeta de crédito y realizar transferencias
Entre cuentas, en moneda nacional y extranjera.
6.-
Puntos de Venta, son terminales que realizan operaciones de
Crédito como de débito, los más conocidos son los Money Shops (fijos) en
Supermercados e hipermercados, terminales aéreos, ferias, etc.
Semana 12: FINANCIAMIENTO, TASA DE INTERÉS
EL INTERÉS: El interés es la renta o los
Réditos que hay que pagar por el uso del dinero prestado.
De lo
Anterior se desprende:
• Préstamo
O inversión de un capital “P”
• Después
De un tiempo, tenemos cantidad acumulada “F”
• Interés
Pagado u obtenido “I”
Tenemos la
Expresión (I = F – P)
:
Interés “I” = Acumulado “F” – Capital “P”
Pero
También (I = Pni):
Interés
= Capital “P” * tiempo “n” * interés “i”
TASA DE Interés
La
Tasa de interés mide el valor de los intereses en porcentaje para un período de
Tiempo determinado. Matemáticamente la tasa de interés, se puede
Expresar como la relación que se da entre lo que se recibe de interés (I) y la
Cantidad invertida o prestada:
EQUIVALENCIA
Es
Buscar la equivalencia financiera o equilibrio los ingresos y egresos, cuando éstos
Se dan en períodos diferentes de tiempo.
Ejemplo
(20% de tasa de interés anual):
•
Hoy S/. 10,000 vale S/.
10,000
•
En un año, S/. 10,000 valdrá, 10,000*1.20 = S/. 12,000
•
Hace un año atrás, S/. 10,000 tuvo un valor de, 10,000 /1.20 = S/. 8,333.33
DEFINICIÓN DEL Interés SIMPLE.-
Es aquel que se paga al final de cada periodo y por consiguiente
El capital prestado o invertido no varía y por la misma razón la cantidad recibida
Por interés siempre va a ser la misma, es decir, no hay capitalización de los
Intereses. El interés simple, se puede calcular
Con la siguiente relación: Interés= P*n*i
INTERÉSCOMPUESTO.-
Es
Aquel en el cual el capital cambia al final de cada periodo, debido a que los
Intereses se adicionan al capital para formar un nuevo capital denominado monto
Y sobre este monto volver a calcular intereses, es decir, hay capitalización de
Los intereses. En otras palabras, se podría definir como la operación
Financiera en la cual el capital aumenta al final de cada periodo por la suma
De los intereses vencidos.
Semana 13: Valores
De acciones y bonos:
MERCADO DE CAPITALES:El Mercado de Capitales es el mercado en el que los ahorros se concentran
Y se canalizan en inversiones y donde permanecen inmovilizados durante un largo
Periodo.
Segmentos
De la intermediación financiera directa.
Por la naturaleza de la operación financiera puede ser:
1. Mercado Primario (de financiamiento): Aquí se transan valores de primera emisión que
Son ofertados por las empresas privadas y públicas con la finalidad de obtener
Recursos frescos, ya sea para la constitución o incremento de capital de las
Sociedades, como para la realización de nuevas inversiones.
2. Mercado Secundario (de liquidez):
Se realizan las sucesivas transferencias de valores que han sido previamente
Colocados en el Mercado Primario, este mercado se caracteriza por proporcionar
Liquidez a los inversores, entendíéndose esta como la facilidad con que un
Valor puede ser convertido en dinero efectivo.
Por la
Mecánica como se realiza la operación puede ser:
• A
Través de mecanismos centralizados de negociación.
•
Fuera de mecanismos centralizados de negociación.
Semana 14: Valores Mobiliarios
RENTABILIDAD
DE LA Inversión EN ACCIONES
Las
Acciones son las partes iguales en las que se divide el capital social de una sociedad
Anónima.
Hay
Razones principales para comprar acciones:
1.
Se espera que el precio por acción aumente de manera que al vender las acciones
En el futuro logre obtener una ganancia.
.
Estas acciones permiten voz y voto en las asambleas generales de
Las empresas.
3. Las Acciones Preferenciales o privilegiadas,
las cuales otorgan algún beneficio especifico a sus tenedores, ya
Sea en el pago de dividendos u otros. Como caso especial, estas acciones pueden
Ganar dividendos, a pesar de que la empresa haya perdido.
Utilidad de la Inversión en Acciones:
Utilidad = Ingresos — Egresos
Utilidad = (Pt+1 + Lt+1 + Dt+1) – Pt
Donde:
Pt+1 = Precio de
Mercado de las acciones al momento de vender.
Lt+1 = Precio de
Mercado de acciones liberadas al momento de vender.
Dt+1 = Dividendos
Ganados en el tiempo t+1.
Pt = Dividendos de
Mercado de acciones al momento de comprar.
Semana 15 y 16: Rentabilidad de la Inversión
En bonos y
de cartera
RENTABILIDAD DE LA Inversión EN BONOS
• Los
Bonos representan deuda para quien las emite. Estas obligaciones representan el
Préstamo que los inversionistas otorgan a una empresa o entidad emisora.
• El
Compromiso es devolver el dinero en una fecha determinada con un rendimiento
Fijo (capital + utilidad).
• Invirtiendo
En este tipo de valor no se corre el riesgo de las variaciones de precio que
Sufre una acción.
:
perpetuidad
Y generan una rentabilidad periódica.
o deuda
Externa.
una deuda
Antigua por una nueva en mejores condiciones.
acciones.
Debe seguir un proceso para dicha conversión.
vencimiento.
cual el
Gobierno por intermedio dcl BCR puede emitir y negociar bonos con el mercado
secundario.
dedican al
Arrendamiento Financiero para efectivizar una operación de Leasing.
empresas de
Alto riesgo–perdida, que generalmente tienen alta rentabilidad.
internacionales
Y de prestigio que tienen alta calificación por la agencia norteamericana
Standard
& Poor’s dentro del territorio nacional, se emiten en moneda oficial del
País.
oficial,
Así EEUU podría emitir bonos en dólares americanos en Francia o viceversa.
no
Paga ningún tipo de cupón.
Factores
Que intervienen en la valoración de un Bono.-
O Valor Par, es el valor del bono en la emisión.
Es la tasa de interés percibido por el bono.
Es el tiempo durante el cual el bono permanecerá activo.
): Es
El pago del interés del bono, sea por periodos o al final del plazo.
•
Valor
De Redención (VR)
: Solo
Cuando el bono es redimible, la empresa podría
pagar
Un valor antes del cumplimiento del plazo.
Es el valor de mercado del bono en el momento
cero.
Se obtiene descontando el flujo de caja asociado a la tasa de interés.
La cotización de un bono se suele calcular como
el
Porcentaje del valor actual del bono sobre su nominal.
Es la tasa interna de rentabilidad de sus flujos de
caja. Se le denomina también rentabilidad al vencimiento.
RENTABILIDAD
DE LA CARTERA
Es
Una combinación de valores mobiliarios (acciones, bonos o dinero). Para el
Análisis de carteras o portafolios, se considera la combinación de cualquier
Activo, cada uno con su rentabilidad individual.
Cada
Clase de activos exponen a los inversionistas a diferentes niveles de riesgo y
Proporcionan los mejores rendimientos en diferentes momentos de un ciclo
Económico.
Por
ejemplo, algunas acciones como las acciones de primera calidad, emitidas por
Empresas grandes de buena reputación, son consideradas de menor riesgo que las
Acciones de crecimiento agresivo, emitidas por empresas en nuevos mercados. Para
Mejorar la probabilidad de riesgo, es mejor determinar latrayectoria de rendimiento.
Como
Se dijo anteriormente si bien no se puede eliminar completamente el riesgo,
éste puede controlarse.
El
Diversificar significa seleccionar inversiones en activos diferentes, en lugar
De concentrar el dinero en sólo una o dos áreas. En esencia se busca una
Cartera con buenos rendimientos y con bajos
riesgos.