Conceptos Fundamentales del Mercado Financiero

• La prima de riesgo: también conocida como riesgo país, es el sobrecoste que se le pide a la deuda soberana de un país en comparación con la de otro, considerado el menor riesgo del mercado.
• El mercado continuo o SIBE (Sistema de Interconexión Bursátil Español): es un sistema de interconexión informático entre las cuatro bolsas españolas (Madrid, Barcelona, Bilbao y Valencia), que posibilita la negociación de ciertos valores a través de terminales de ordenador en tiempo real.
• Un índice bursátil general: es un indicador de la evolución de un mercado en función del comportamiento de las cotizaciones de los títulos más representativos, elegidos según su grado de liquidez.
• El sistema financiero: es la estructura compuesta por un conjunto de intermediarios que, regulado por organismos públicos, canalizan el ahorro de recursos hacia la financiación del consumo familiar, la inversión empresarial y el gasto público.
• El coeficiente legal de caja: es el porcentaje de dinero que, por imposición del Banco Central, deben mantener inactivo como reserva fraccionaria las distintas entidades del sistema bancario.
• El Banco Central: es una entidad pública e independiente del gobierno que, entre otras funciones, controla y supervisa el funcionamiento del sistema bancario.
• La multiplicación del dinero bancario: consiste en el incremento de dinero legal dentro del sistema bancario al realizar un depósito inicial.
• Los bonos: son títulos representativos del porcentaje de deuda de un organismo público o de una empresa que rentan a su poseedor los intereses fijos pactados.
• Los mercados o bolsas de valores: son mercados especializados en la compraventa de productos financieros, principalmente bonos y acciones.

1. El dinero

El dinero es un medio de cambio o de pago y cobro universal. Sus funciones básicas son:

1. Medio de cambio: facilita compras y ventas.
2. Unidad de cuenta: permite comparar precios y medir el valor.
3. Depósito de valor: sirve para ahorrar y usar después.

1.1 Tipos de dinero

El dinero fiduciario se basa en la confianza que tenemos las personas en poder utilizarlo como medio de cambio, generalmente aceptado por todos.

• Dinero fiduciario: vale por la confianza de la gente.
• Dinero legal: billetes y monedas oficiales.
• Dinero bancario: dinero guardado en bancos.
  • Depósitos a la vista: se puede sacar en cualquier momento.
  • Depósitos a plazo fijo: se guarda un tiempo y genera intereses.

1.2 La moneda digital

Es dinero virtual o en Internet y criptomonedas.

• Las criptomonedas son monedas digitales que, para asegurar las transacciones, utilizan la criptografía como respaldo en vez de los bancos centrales tradicionales.

1.4 El tipo de interés

El tipo de interés es el precio que se paga por pedir dinero prestado. Sus factores son:

• Riesgo: a más riesgo, más interés.
• Liquidez: facilidad para recuperar el dinero.
• Duración: cuanto más tiempo, más interés.

2. Precios e inflación

La inflación es la subida continua de los precios y la pérdida de valor del dinero.

2.1 Causas de la inflación

• Inflación monetaria: exceso de dinero en circulación.
• Inflación de demanda: mucha demanda de productos.
• Inflación de costes: suben los costes de producción.

A. Inflación monetaria

Más dinero → más compras → exceso de demanda → suben los precios.

B. Inflación de demanda

Ocurre cuando se demanda más de lo que las empresas pueden producir. Hay exceso de demanda y suben los precios. Puede provenir de:

• Empresas: más inversión y producción.
• Sector público: aumento del gasto público.
• Familias: más consumo y menos ahorro.

C. Inflación de costes

Suben los costes de producción y las empresas aumentan los precios. Sus causas son:

1. Encarecimiento de recursos naturales: materias primas y energía más caras.
2. Espiral salarios-precios: suben los salarios y luego los precios.
3. Poder del mercado: empresas con mucho control suben precios.
4. Subida de tipos de interés: aumentan los costes de financiación.

2.2 Consecuencias de la inflación

A. Pérdida de poder adquisitivo

Con el mismo dinero se compran menos cosas.

• Grupos perjudicados: pensionistas, trabajadores con salario fijo, ahorradores y empresas exportadoras.
• Grupos beneficiados: deudores, el Estado y empresas importadoras.

B. La incertidumbre

La inflación crea inseguridad económica y dificulta tomar decisiones. Como consecuencia, las familias y empresas gastan e invierten menos.

4. La política monetaria

El precio oficial del dinero es el tipo de interés básico al cual el Banco Central de cada país le presta el dinero a la banca privada. Los bancos centrales controlan dos variables principales:

• El precio oficial del dinero al que conceden los préstamos: un tipo de interés más bajo fomenta un mayor número de préstamos, mientras que un tipo de interés más alto los desalienta.
• La cantidad de dinero en circulación: cuanto más se presta, más dinero circula en la economía.

Su objetivo es alcanzar objetivos macroeconómicos (crecimiento, estabilidad de precios, pleno empleo). La política monetaria es el conjunto de medidas adoptadas por la autoridad monetaria (el Banco Central de cada país o el BCE, en el caso de los países en la zona euro) para alcanzar los objetivos macroeconómicos perseguidos mediante la variación de la cantidad del dinero en circulación, así como la alteración del precio oficial del dinero.

En el caso de España y los países de la Unión Europea que usan el euro, la política monetaria la