El Sistema Financiero: Intermediarios y su Función

Los intermediarios financieros y los mercados en los que actúan conforman el sistema financiero. Su función es coordinar y poner en contacto a los que ofrecen financiación (prestamistas) con los que la necesitan (prestatarios).

Clasificación de los Intermediarios Financieros

Las necesidades financieras son diversas: comprar una vivienda, etc. Esta diversidad hace que los intermediarios financieros se especialicen, dando lugar a:

• Intermediarios Bancarios

  Captan el dinero de los ahorradores para prestarlo a familias y empresas.

• Intermediarios Financieros No Bancarios

  Son instituciones muy diversas, entre las que destacan:

  • Las sociedades de inversión colectiva. Reúnen las aportaciones de los ahorradores.
  • Las entidades gestoras de fondos de pensiones. Captan el ahorro de los trabajadores a lo largo de su vida laboral.
  • Las agencias y sociedades de valores. Cualquier compra o venta en la bolsa.
  • Las compañías aseguradoras. Cubren económicamente a sus clientes.

Para evitar perjuicios, los ciudadanos debemos saber que todo producto financiero requiere un contrato que es necesario leer y, sobre todo, comprender antes de firmarlo.

El Tipo de Interés: Precio del Dinero

El tipo de interés se define como el precio de un préstamo expresado en tanto por ciento. Es, por tanto, el precio del dinero.

Factores que Justifican el Tipo de Interés

• Por renunciar a su uso durante el periodo del préstamo.
• Por asumir un riesgo, ya que siempre existe la posibilidad de no recuperar el dinero prestado.
• Por una posible pérdida de valor del dinero producida por la subida de los precios.

Factores que Influyen en los Tipos de Interés

Cuando los bancos prestan a familias y empresas, cobran un tipo de interés superior al tipo oficial y, además, añaden un plus en función de tres variables:

• Plazo: Cuanto más largo sea el periodo en el que se devolverá el dinero, mayor tipo de interés se exigirá.
• Riesgo: En la medida en que haya más riesgo de que el dinero prestado no se recupere por impago o retraso, se exigirá un tipo de interés más alto.
• Liquidez: Cuanto más fácil sea recuperar el dinero prestado, menor tipo de interés se exigirá.

En el interés compuesto, los intereses se añaden al capital para producir nuevos intereses. Con el interés simple, los intereses se retiran al final de cada período, manteniéndose el capital inicial constante.

Productos de Inversión y Mercados de Valores

Modalidades Frecuentes de Inversión

Las modalidades más frecuentes de inversión son:

• Renta Fija (Bonos)

  Quienes compran bonos a las empresas o al Estado prestan su dinero durante un tiempo y, a cambio, reciben intereses periódicos.

• Renta Variable (Acciones)

  Quien adquiere acciones obtiene rendimientos al participar en los beneficios de la empresa y al vender las acciones por un precio mayor que el de compra.

• Fondos de Inversión

  Reúnen el dinero de muchos ahorradores para invertirlo en una «cesta de productos”.

Los Mercados de Valores

El mercado de valores está especializado en la compraventa de acciones, bonos, obligaciones, etc. En estos mercados hay que distinguir dos tipos:

• Mercados Primarios o de Emisión

  En ellos se venden los títulos por primera vez. Por tanto, los productos son de nueva creación.

• Mercados Secundarios

  Una vez vendidos los títulos en el mercado de emisión, estos pueden revenderse en el mercado secundario.

Funcionamiento de la Bolsa

Cuando se compra una acción o un bono en el mercado primario, el precio es su valor de emisión.

Los índices bursátiles reflejan la evolución de los precios de los valores que cotizan en bolsa. En España, el IBEX 35 recoge la evolución diaria de las acciones de las 35 empresas más importantes del país.

El Uso Inteligente del Crédito

Las personas pedimos préstamos por diferentes razones: comprar una casa o reformarla, iniciar un negocio, pagar los estudios, etc. Por ello, antes de decidirnos debemos reflexionar:

1. ¿Necesitamos realizar ese gasto? Hay deudas que se contraen para adquirir bienes innecesarios (un coche superior al que precisamos).

2. ¿Podemos permitírnoslo? Antes de endeudarse, hay que consultar el presupuesto y tener claro nuestro límite de endeudamiento: 40% de los ingresos netos.

3. ¿Entendemos las condiciones del crédito? La mayoría de los ciudadanos, como le ocurre a Diego en la viñeta, tienen ideas equivocadas sobre el crédito.

Componentes Clave de un Préstamo

Una operación de préstamo es un contrato por el cual la entidad financiera entrega una cantidad de dinero, y el prestatario tiene la obligación de devolverla junto con los intereses pactados y los gastos derivados de la operación.

En el gráfico vemos los componentes básicos de un préstamo, que son los siguientes:

• La cantidad que se solicita (C): Es el importe del préstamo, llamado capital o nominal.
• El tiempo de amortización: Plazo en el que se devolverá el préstamo.
• La cuota (a): Es el pago mensual con el que se devolverá el préstamo. Incluye una parte de intereses (I) y otra parte para reducir (amortizar) el capital principal.
• El tipo de interés (i): Es el precio que nos cobra el banco por prestarnos dinero. Puede ser fijo o variable.
• Las comisiones: Hay comisiones de apertura, de amortización anticipada y por retrasos en el pago, etc.

Préstamos Personales e Hipotecarios

Los préstamos personales se distinguen de los hipotecarios por:

• La finalidad: Con un préstamo personal se financian bienes de consumo (coche, vacaciones, bodas, estudios, etc.), mientras que el fin de un préstamo hipotecario es comprar o rehabilitar una vivienda.
• El importe y el plazo: Como una vivienda tiene un valor muy superior al resto de bienes, tanto el importe como el plazo son mayores en los préstamos hipotecarios.
• La garantía y los tipos de interés: Quien contrata un préstamo personal ofrece como garantía todos sus bienes presentes y futuros, mientras que en un préstamo hipotecario la garantía es el propio inmueble.

Fuentes de Financiación Empresarial

Las empresas necesitan recursos financieros tanto para iniciar su actividad como para su funcionamiento habitual. Y, para conseguirlos, existen diferentes opciones o fuentes financieras, que se agrupan según distintos criterios:

Criterios de Agrupación de Recursos Financieros

• Según la Propiedad de los Recursos Financieros

  Se distingue entre:

  • Financiación propia.
  • Financiación ajena.

• Según el Tiempo de Permanencia

  Se distingue entre recursos:

  • A largo plazo.
  • A corto plazo.

Alternativas de Financiación para Emprendedores

En sus inicios, los emprendedores necesitan que alguien crea en sus ideas y decida invertir en ellas. En esos primeros pasos, existen varias alternativas:

• Family, Friends and Fools

  (Familia, amigos y «locos» desconocidos que creen en la idea y están dispuestos a invertir).

• Incubadoras y Aceleradoras

  Sirven para poner en marcha una idea o impulsar un negocio ya iniciado. Estas organizaciones proporcionan recursos. Se diferencian por el estado de madurez del proyecto:

  • Las incubadoras ayudan al emprendedor a desarrollar sus ideas de negocio cuando aún se encuentran en fase embrionaria, apoyando sus primeros pasos.
  • Las aceleradoras impulsan las ideas que funcionan: están orientadas a etapas más avanzadas del proyecto, desde que se tienen los primeros clientes hasta la consecución de los primeros resultados positivos.

• Financiación Pública a Través de Organismos

  • El ICO (Instituto de Crédito Oficial).
  • ENISA (Empresa Nacional de Innovación).

• Participación de Inversores

  Cuando el proyecto ya ha dado sus primeros pasos y tiende a crecer, se necesitan nuevos inversores, como:

  • Los business angels, que apuestan por negocios de nueva creación.
  • El venture capital o capital emprendedor (fondos de capital riesgo especializados en emprendimiento).