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1. El Dinero: Origen, Funciones y Evolución

Origen del Dinero:

El dinero nace para solucionar los problemas del trueque, un sistema en el que las personas intercambiaban bienes directamente. Este sistema tenía varios inconvenientes:

• Doble coincidencia de necesidades: ambas partes debían querer lo que la otra ofrecía.
• Dificultad para almacenar riqueza.
• Imposibilidad de establecer una unidad de medida de valor.

Evolución:

• Dinero mercancía: objetos con valor intrínseco como la sal, el oro o el ganado.
• Dinero metálico: monedas de metales preciosos acuñadas por autoridades.
• Papel moneda respaldado: billetes canjeables por oro.
• Dinero fiduciario: billetes y monedas actuales, sin valor intrínseco, pero aceptados por confianza en la autoridad que los emite.
• Dinero electrónico: pagos con tarjetas, móviles, criptomonedas (como el bitcoin), aunque estas últimas no están reconocidas oficialmente como dinero por los bancos centrales.

Funciones del Dinero:

1. Medio de cambio: se acepta universalmente para pagar bienes y servicios.
2. Unidad de cuenta: sirve para expresar y comparar precios.
3. Depósito de valor: permite conservar el poder adquisitivo con el tiempo (aunque puede verse afectado por la inflación).

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2. El Tipo de Interés

Concepto:

Es el precio del dinero, es decir, lo que se paga por tomar prestado dinero durante un tiempo. También se interpreta como la rentabilidad del ahorro.

Tipos:

• Interés nominal: tasa establecida sin tener en cuenta la inflación.
• Interés real: ajustado por inflación.

Fórmula:

Interés real = Interés nominal - Tasa de inflación

Influencia Económica:

• Afecta a las decisiones de consumo, inversión y ahorro.
• Si suben los tipos de interés:
  • Aumenta el coste de los créditos → disminuye el consumo y la inversión.
  • Aumenta la rentabilidad del ahorro → se fomenta el ahorro.
• Si bajan los tipos de interés:
  • El crédito es más barato → se estimula el consumo y la inversión.

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3. La Demanda de Dinero

Motivos para Mantener Dinero:

1. Transacción: Para realizar pagos cotidianos.
2. Precaución: Para hacer frente a gastos imprevistos.
3. Especulación: Guardar dinero en lugar de invertirlo, esperando que bajen los precios de activos financieros.

Factores que Influyen en la Demanda de Dinero:

• Nivel de renta: cuanto mayor es, mayor demanda de dinero.
• Tipo de interés: si sube, se prefiere invertir; si baja, se guarda más dinero.
• Nivel de precios: si sube, se necesita más dinero para comprar lo mismo.

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4. La Oferta Monetaria

Definición:

Es la cantidad total de dinero en circulación en una economía.

Agregados Monetarios:

• M1: Efectivo + depósitos a la vista.
• M2: M1 + depósitos a corto plazo.
• M3: M2 + activos financieros líquidos (como bonos a corto plazo).

Control:

• El Banco Central Europeo (BCE) regula la oferta monetaria usando diversos instrumentos de política monetaria.
• No depende de los bancos comerciales, aunque ellos influyen mediante el crédito.

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5. Proceso de Creación del Dinero

Sistema de Reserva Fraccionaria:

Los bancos no guardan el 100% de los depósitos, sino solo una parte (reserva) y prestan el resto, generando nuevo dinero.

Multiplicador Monetario:

Cuando los bancos prestan, el dinero se vuelve a depositar y vuelve a prestarse, multiplicando así la cantidad inicial.

Ejemplo:
Si el coeficiente de caja es del 10% y alguien deposita 1.000 €, el banco guarda 100 € y presta 900 €. Si este dinero se vuelve a depositar, se reinicia el ciclo.

Fórmula del Multiplicador:

Multiplicador = 1 / Coeficiente de caja

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6. El Sistema Financiero

Qué es:

Es el conjunto de instituciones, instrumentos y mercados que canalizan el ahorro hacia la inversión.

Funciones:

• Poner en contacto a ahorradores e inversores.
• Reducir el riesgo financiero mediante diversificación.
• Facilitar el acceso a financiación y ofrecer liquidez.

Elementos:

• Intermediarios financieros bancarios: bancos, cajas de ahorro.
• No bancarios: aseguradoras, fondos de pensiones, bolsas de valores.
• Banco Central: regula y supervisa el sistema.

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7. Nivel de Precios y Poder Adquisitivo

Nivel de Precios:

Representa el coste medio de un conjunto de bienes. Se mide con índices como el IPC.

Poder Adquisitivo:

Cantidad de bienes y servicios que se pueden adquirir con una cantidad de dinero.

• Si suben los precios (inflación) → el poder adquisitivo disminuye.
• Si bajan los precios (deflación) → el poder adquisitivo aumenta.

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8. Inflación y Deflación

Inflación:

Es el aumento generalizado y sostenido de los precios en una economía durante un período de tiempo.

Medición:

• Se mide con el Índice de Precios al Consumo (IPC).
• Muestra cuánto han subido, de media, los precios de una cesta representativa de bienes y servicios.

Causas:

• Inflación de demanda: exceso de demanda frente a la oferta.
• Inflación de costes: aumento del precio de materias primas o salarios.
• Inflación estructural: ineficiencias del sistema económico.

Consecuencias:

• Pérdida del poder adquisitivo.
• Efectos negativos sobre el ahorro.
• Distorsiones en la economía: se invierte más en bienes que en la producción.

Deflación:

Es la bajada generalizada de los precios. Suele ser peligrosa, ya que:

• Los consumidores retrasan sus compras.
• Las empresas venden menos, despiden personal y la economía se contrae.

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9. Relación entre Inflación, Desempleo y PIB

Curva de Phillips:

• Muestra una relación inversa entre inflación y desempleo a corto plazo.
• Más inflación suele correlacionarse con menos desempleo (y viceversa), aunque esta relación no siempre se mantiene a largo plazo.

Estanflación:

• Situación en la que se combinan alta inflación y alto desempleo.
• Rompe con la relación tradicional de la Curva de Phillips.

PIB:

• Indicador de la producción de bienes y servicios.
• Si el PIB crece, suele disminuir el desempleo.
• Pero si el crecimiento es muy rápido, puede generar presiones inflacionarias.

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10. Banco Central Europeo (BCE) y Eurosistema

BCE:

• Institución supranacional que gestiona la política monetaria de la eurozona.

Objetivos del BCE:

• Mantener la estabilidad de precios (inflación cercana pero inferior al 2%).
• Apoyar las políticas económicas generales de la UE.
• Supervisar el sistema financiero.

Funciones:

• Fijar tipos de interés.
• Emitir billetes.
• Regular la oferta monetaria.
• Supervisar los bancos importantes.

Eurosistema:

• Conjunto formado por el BCE y los bancos centrales nacionales de los países que usan el euro.

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11. Política Monetaria

Qué es:

Es el conjunto de actuaciones del Banco Central para controlar la cantidad de dinero y los tipos de interés, con el objetivo de influir sobre la inflación, el empleo y el crecimiento.

Instrumentos:

1. Tipo de interés oficial: el BCE lo ajusta para controlar la inflación y estimular o desacelerar la economía.
2. Operaciones de mercado abierto: compra o venta de bonos para influir en la liquidez del mercado.
3. Coeficiente de reservas: proporción de los depósitos que los bancos deben mantener como reservas, sin prestar.
4. Facilidades permanentes: préstamos o depósitos a un día entre los bancos comerciales y el BCE.

Tipos de Política Monetaria:

• Expansiva:
  • Reduce el tipo de interés.
  • Aumenta la oferta monetaria.
  • Objetivo: estimular la economía.
• Contractiva:
  • Aumenta el tipo de interés.
  • Reduce la cantidad de dinero.
  • Objetivo: controlar la inflación.

Fórmulas Clave en Economía Monetaria:

Concepto	Fórmula
Interés real	Interés nominal - Inflación
Multiplicador monetario	1 / Coeficiente de caja
Dinero total creado	Depósito inicial × Multiplicador
Poder adquisitivo del dinero	1 / IPC
Tasa de inflación	(IPC actual - IPC anterior) / IPC anterior × 100